Estratégias E Segredos De Alta Frequency Trading (Hft) Firmas

Estratégias e segredos de alta Frequency Trading (HFT) Firmas Sigilo, estratégia e velocidade são os termos que melhor definem de negociação de alta frequência (HFT) empresas e, na verdade, a indústria financeira em geral, tal como existe hoje. HFT empresas são secretos sobre seus modos de funcionamento e as chaves para o sucesso. As pessoas importantes associados com HFT têm evitado ribalta e preferiu ser menos conhecido, embora isso está mudando agora. As empresas do negócio HFT operam através de múltiplas estratégias para o comércio e ganhar dinheiro. As estratégias incluem diferentes formas de arbitragem - índice de arbitragem, arbitragem de volatilidade, arbitragem estatística e arbitragem de fusões, juntamente com macro global. Short Equity longo /. tomada de mercado passiva, e assim por diante. HFT contar com a velocidade ultra-rápida de software de computador, acesso a dados (NASDAQ TotalView-coceira. NYSE OpenBook. Etc) a recursos importantes e conectividade com latência mínima (delay). Vamos explorar um pouco mais sobre os tipos de empresas de HFT, suas estratégias para ganhar dinheiro, grandes jogadores e muito mais. HFT empresas geralmente usam dinheiro privado, tecnologia privado e uma série de estratégias privadas para gerar lucros. As empresas de negociação de alta frequência pode ser dividido genericamente em três tipos. A forma mais comum e maior de HFT empresa é a empresa proprietária independente. Proprietary trading (ou "negociação prop") é executado com próprio dinheiro da empresa e não a de clientes. Da mesma forma, os lucros são para a empresa e não para clientes externos. Algumas empresas HTF são uma parte filial de uma empresa de broker-dealer. Muitas das empresas regulares de corretagem têm uma seção sub conhecido como mesas de operações proprietárias, onde HFT é feito. Esta seção é separado do negócio da empresa faz para seus clientes regulares, externas. Por último, as empresas HFT também operam como fundos de hedge. Seu foco principal é lucrar com as ineficiências na precificação através de valores mobiliários e outras categorias de ativos usando arbitragem. Antes da Regra Volcker. muitos bancos de investimento tinha segmentos dedicados à HFT. Post-Volcker, há bancos comerciais podem ter mesas de negociação de propriedade ou quaisquer investimentos de fundos de hedge. Embora todos os grandes bancos fecharam suas lojas HFT, alguns destes bancos ainda enfrentam acusações sobre possíveis prevaricação relacionada com HFT conduzidos no passado. Como eles fazem dinheiro? Há muitas estratégias utilizadas pelos comerciantes de decoro de ganhar dinheiro para suas empresas; alguns são bastante comuns, alguns são mais controversas. Essas empresas comerciais de ambos os lados, ou seja, eles colocam ordens de compra, bem como vender usando o limite ordens que estão acima do mercado atual (no caso de venda) e ligeiramente abaixo do preço de mercado atual (no caso de compra). A diferença entre os dois é o bolso que lucro. Assim, estas empresas entrar em "market making" apenas para obter lucros a partir da diferença entre o spread bid-ask. Essas operações são realizadas por computadores de alta velocidade usando algoritmos. Outra fonte de renda para as empresas HFT é que eles são pagos para fornecer liquidez pelas Redes de Comunicações Electrónicas (ECNs) e algumas trocas. HFT empresas desempenhar o papel de formadores de mercado através da criação de bid-ask spreads, produzindo principalmente de baixo preço, ações de alto volume (favoritos típicos para HFT) muitas vezes em um único dia. Estas empresas cobrir o risco de quadratura do comércio e criar um novo. (Ver: Principais Ações operadores de alta frequência (HFT) Escolha) Outra maneira estas empresas ganham dinheiro é procurando por discrepâncias de preços entre títulos em diferentes bolsas ou classes de ativos. Esta estratégia é chamada de arbitragem estatística, em que um comerciante proprietário é à procura de inconsistências temporárias nos preços em diferentes bolsas de valores. Com a ajuda de transações ultra rápidos, eles capitalizar sobre estas pequenas flutuações que muitos nem sequer começa a notar. Empresas HFT também ganhar dinheiro entregando-se a dinâmica de ignição. A empresa pode apontar para causar um aumento no preço de uma ação usando uma série de negociações com o motivo de atrair outros comerciantes algoritmo para que também o comércio de ações. O instigador de todo o processo sabe que após o movimento do preço um pouco rápido "criado artificialmente", o preço volta ao normal e, portanto, os lucros comerciante por tomar uma posição no início e, eventualmente, negociação fora antes que fizzles para fora. (Leitura relacionada: Como os lucros dos pequenos investidores de High Frequency Trading) As empresas envolvidas na HFT muitas vezes enfrentam riscos relacionados com a anomalia de software, as condições de mercado dinâmicas, bem como regulamentos e conformidade. Um dos exemplos gritantes foi um fiasco que teve lugar no dia 1 de agosto de 2012 que trouxe Cavaleiro Capital Group à beira da falência - Ele perdeu US $ 400 milhões em menos de uma hora depois que os mercados abertos naquele dia. A "falha de negociação", causada por um algoritmo de mau funcionamento, levou ao comércio irregular e maus ordens em 150 ações diferentes. A empresa acabou por ser socorrida. Essas empresas têm de trabalhar em sua gestão de risco, uma vez que são esperados para garantir um monte de conformidade regulamentar, bem como enfrentar os desafios operacionais e tecnológicas. The Bottom Line As empresas que operam na indústria de HFT ganhou um mau nome para si por causa de suas maneiras de fazer as coisas secretas. No entanto, essas empresas estão derramando lentamente esta imagem e saindo no aberto. A negociação de alta frequência se espalhou em todos os mercados importantes e é uma grande parte disso. De acordo com fontes, essas empresas representam apenas cerca de 2% das empresas de comércio em os EUA, mas são responsáveis ​​por cerca de 70% do volume de negócios. As empresas HFT tem muitos desafios pela frente, como o tempo e outra vez suas estratégias têm sido questionadas e há muitas propostas que possam impactar seus negócios daqui para frente.